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사업계획서 작성 정보 |
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| 벤처캐피탈 |
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| 날 짜 ::: |
2003-02-19 09:24:58 |
| 조 회 ::: |
513 |
| 내용 ::: |
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출처 : skyventure
작성자 : 박 준병 jbpark@hanbat.ac.kr
소속 :국립한밭대학교(구 대전산업대학교)
직위/자격 :부교수
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들어가며
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벤처기업을 창업하거나 사업을 확장하려고 할 때 가장 어려움을 느끼는 부분은 역시 자금조달의 문제이다. 막상 뛰어난 기술과 독창적인 아이디어가 있다고 하더라도 자금 부족으로 발만 동동 구르는 경우가 허다하기 때문이다. 이때 벤처기업이 사업계획서를 들고 문을 두드리는 가장 대표적인 자금원천이 벤처캐피탈 사업자이다.
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벤처캐피탈이란 무엇인가?
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벤처캐피탈이란 고도의 기술력과 장래성은 있으나, 자본과 경영능력이 취약한 벤처기업에 기업설립 초기단계부터 자본과 경영관리, 기술지도 등 종합적인 지원을 제공함으로써 투자기업을 육성한 후 투자 자금을 회수하는 금융방식을 말한다. 이러한 금융방식의 주된 역할을 담당하는 대표적인 사업자로는 창업투자회사와 신기술사업금융업자를 들 수 있다.
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벤처캐피탈의 목표 : 투자수익률
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벤처캐피탈은 고위험과 고수익을 목적으로 조성된 자금이다. 그러므로 일정 기간 후 원하는 수익을 실현하고 해체된다. 상당수의 벤처캐피탈은 5년 정도의 기간을 대상으로 투자하며, 주로 5년 기한으로 수익성을 계산한다. 이들은 투자한 기업의 수익모델이 5년이면 실현가능하며 기업공개(IPO, initial public offering)나 인수, 합병 등의 방법을 통하여 원금과 수익을 회수할 수 있을 것이라고 믿고 있다. 따라서 이들 벤처캐피탈 사업자가 5년 동안 기대하는 투자 원금의 수익성이 어느 정도 인지 파악하는 것이 이들을 이해하는데 매우 의미가 있다. 벤처캐피탈 투자 원금의 5년 후 목표가치와 년간 투자수익률을 표로 나타내면 다음과 같다.
그러면 벤처캐피탈은 어느 정도의 투자수익률을 기대하는가? 이것은 투자하는 기업의 발전 단계, 산업 등에 따라서 다를 것이지만 미국에서 발간된 벤처캐피탈핸드북에서는 5년 동안 투자한 금액의 5배(연간 내부수익률 38%)가 되어야 이들의 관심을 끌게 될 것이라고 지적하고 있다. 정확하게 이들의 예상 투자수익률을 제시하지는 못하지만 한가지 확실한 것은 벤처캐피탈은 투자한 금액의 가치가 투자기간 동안 엄청나게 증가하기를 바란다는 사실이다.
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벤처캐피탈회사의 투자의사 결정기준은?
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대형 벤처캐피털에서 일하는 벤처캐피털리스트는 하루에도 10여건 이상의 투자의뢰서를 받는다. 그 중에 실제로 투자가 이루어지는 경우는 일주일에 2∼3곳 정도에 불과하다. 과연 이들은 어떤 기준으로 수십 억 원 대의 투자결정을 내릴까? 당신 회사를 평가하는 과정에서 이들이 특히 관심을 가지는 내용은 무엇일까? 대체로 다음 여섯 가지 항목을 기준으로 투자의사결정을 한다. 따라서 사업계획서를 작성할 때 이들 항목에 대한 중요성을 인식하고 접근하여야 한다.
* 사업계획을 수행할 경영진의 능력(경영진)
* 시장잠재력을 가진 독창적 제품/서비스 보유(제품)
* 매력적인 시장의 존재(시장)
* 급속한 성장위한 시장기회의 존재여부(성장성)
* 합리적인 재무계획(재무정보)
* 향후 투자 금액을 회수하기 위한 방법제시(투자회수전략)
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벤처캐피탈자금을 어떠한 절차로 조달할 것인가?
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벤처캐피탈회사로부터 벤처캐피탈 자금을 조달하려면 통상적인 절차를 거치게 된다. 그리고 투자의사결정 후 자금이 유입되기까지 소요되는 기간이 짧게는 3주에서 길게는 6개월까지도 걸린다. 그러나 보통 시작에서 끝날 때까지 6주에서 8주 소요된다. 자금 조달 절차는 다음과 같다.
1. 벤처캐피탈 탐색 - 벤처캐피탈협회, 중소기업청 등 관련 기관의 인터넷 사이트를 통하면 벤처캐피탈 회사에 관한 정보를 쉽게 얻을 수 있다. 관심있는 몇몇 벤처캐피탈 회사가 선정되면 일련의 자체 평가절차를 밟게 된다. 이때 명심할 것은 자금 조달처를 찾고 있다는 생각을 한 단계 넘어 사업파트너를 물색한다는 생각으로 임해야 한다. 당신과 목표를 공유하고 향후 매우 전문적인 동반자 관계로 발전할 수 있는 회사를 선택하는 것이 매우 중요하다.
2. 최초 접촉 - 벤처캐피탈회사와 당신의 최초 접촉은 보통 표지에 요약사업계획서(사업개요서)가 첨부된 형태로 이루어진다. 벤처캐피탈회사는 수많은 사업계획서를 접하기 때문에 10쪽 이내가 적당할 것이다. 요약사업계획서는 벤처캐피탈회사의 관심을 불러 일으켜 본사업계획서를 보고 싶어하도록 관심을 유발시키고, 궁극적으로 투자 의사결정을 하게 만드는 당신 사업의 판매서류라는 사실을 명심해야 한다.
3. 본 사업계획서 제출 - 만약 벤처캐피탈 회사가 요약사업계획서를 읽고 난 후 구체적인 본사업계획서를 보기를 원한다면 당신 사업의 강점으로 인하여 벤처캐피탈 자금을 조달 할 수 있는 기회를 잡은 것이다. 이때 사업계획서를 잘 작성하여 제출하게 된다면 이들은 이 서류를 읽어보고 투자의사결정에 관하여 당신에게 알려줄 것이다. 사업계획서는 벤처캐피탈 회사로 하여금 당신 사업을 매력적인 투자기회로 인식할 수 있게 확신시켜야 한다. 따라서 사업계획서는 간결하게 작성하되 이들이 관심을 가지는 내용에 대해서는 상세히 설명하여야 한다.
4. 면담 - 벤처캐피탈회사가 사업계획서에 매력을 느끼게 되면 당신과 함께 사업 및 투자에 관하여 면담하기를 원할 것이다. 첫 면담은 주로 벤처캐피탈회사에서 이루어진다. 이들은 사업에 대하여 좀더 상세히 알고 싶어하며 또한 당신이란 사람에 대하여 평가하고 싶어한다. 벤처캐피탈회사는 사업계획서 상의 가정과 예측자료에 대하여 세부적으로 질문할 것이며 심지어 당신이 살아온 배경에 대하여 질문할지도 모른다. 이들은 사업계획서에서 파악한 내용 중에서 투자결정과 관련된 모든 사항에 대하여 이해하기를 원한다.
5. 실사 및 타당성 검토 - 벤처캐피탈회사는 자신들이 투자하고자 하는 당신 회사, 산업, 그리고 시장에 대하여 조사하기 위한 실사 및 타당성 검토 작업에 착수한다. 이 절차는 실제로 이들이 사업계획서를 읽고 첫 질문을 할 때 시작된다. 벤처캐피탈 회사는 더 많은 질문을 하고, 당신과 경영진에 대한 배경 조사를 하고, 고객 및 공급자, 경쟁사와 대화도 나눈다. 심지어는 컨설팅회사에 산업에 대하여 집중적인 연구할 것을 의뢰하기도 하며 당신 회사의 성장 잠재력을 평가할 것을 의뢰하기도 한다.
6. 종료 - 벤처캐피탈회사가 당신 회사에 투자하기로 최종적으로 결정하였다면 공식적, 법률적 투자약정계약서를 작성하게 된다. 이때 매우 신중하게 행동하여야 한다. 당신의 관심사가 잘 반영되었는지, 당신이 동의한 내용과 동일하게 계약내용이 작성되었는지 주의 깊게 살펴보아야 한다.
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