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사업계획서 작성 정보 |
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| 벤처캐피탈이 찾는 것은 무엇인가 |
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| 날 짜 ::: |
2004-02-15 15:52:38 |
| 조 회 ::: |
423 |
| 내용 ::: |
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[벤처캐피탈이 찾는 것은 무엇인가]
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벤처캐피탈을 대상으로 사업계획서를 준비하려면, 먼저 벤처캐피탈이 어떻게 업무를 추진하는가, 어떤 부분에 관심을 두는가를 알아야 한다.
얼핏보기에, 벤처캐피탈의 업무스타일은 이해하기 어려울 지도 모른다. 자금을 제공하지만, 이자율을 정하지도 않고, 상환계획을 요구하지도 않는다. 담보나 채권을 요구하는 것도 아니다. 하지만, 좀 더 자세히 들여다보면 벤처캐피탈이 자금을 제공하고자 하는 목적이 무엇인지 알 수 있다.
벤처캐피탈은 주식을 인수할 때 액면가의 몇 배에 달하는 금액을 지불한다. 왜냐하면, 그 주식의 가치가 매년 25%에서 50% 정도로 매우 빠르게 증가할 것이라고 기대하기 때문이다. 벤처캐피탈은 돈 이외에도 다른 여러 가지 방법으로 그들이 투자한 회사를 지원한다. 어려울 때 조언을 해주기도 하고, 필요한 사람을 연결시켜 주기도 한다.
투자자를 찾는 창업자들은 자연히 자신의 사업이 유망하다고 생각되면 가능한 한 적은 지분을 내주고 싶어한다. 그래서 최근에는 투자유치조건 중에 일정부분은 지분으로 투자하고, 일정부분은 부채로 해서 나중에 상환하는 방식이 선호되고 있다. 벤처캐피탈의 입장에서도 자신의 위험을 낮출 수 있기 때문에 반대하지 않는다. 일반적으로 벤처캐피탈은 기업에 대한 소유의지보다는 파트너로서의 역할을 선호하기 때문에 지분 투자 시 50% 이하로 투자하는 것이 전형적이다.
벤처캐피탈은 보통 투자 후 5년 정도를 기다린다. 5년 후에는 자신들이 투자한 지분을 기존주주나, 다른 회사 혹은 경쟁자에게 팔 수도 있다. 만약 회사를 공개하면 공개시장에서 일반인을 대상으로 팔 수도 있다. 이러한 매각과정에서 벤처캐피탈은 최소한 연간 25% 이상의 수익율을 기대한다. 최소한 은행이나 다른 여신업보다는 높은 수준이어야 한다. 따라서 벤처캐피탈이 사업계획서를 볼 때 관심을 가지는 부분은 다음과 같다.
1) 소비자에게 분명하고 눈에 보이는 가치를 제공할 수 있는 제품이나 서비스를 제공하는가?
즉, 기존의 제품에 대한 비용을 낮출 수 있던가, 합리적인 비용으로 새로운 가치를 제공할 수 있어야 한다.
2) 시장이 충분히 크고, 잠재력이 있는 성장시장인가?
시장이 국내에만 한정되어서는 안되고, 국내시장과 해외시장이 거의 동시에 열릴 수 있는 가능성이 있어야 한다.
3) 기술적으로 혁신적인 제품인가?
다른 경쟁자로 하여금 시장에 진입하기 어렵도록 새로운 기술이나 기존 기술보다 우수한 면이 있어야 한다.
4) 잘 짜여진 마케팅 전략 및 시장 접근 방안
시장예측이 충분히 객관적이고 정확한 근거를 바탕으로 짜여져야 한다.
5) 경영자의 능력
벤처캐피탈은 다른 투자자들과 마찬가지로 누가 이 사업을 운영할 것인가를 가장 신경 쓴다. 사업의 승패를 가늠하는 것은 결정적으로 경영진일 때가 많다. 특히 혁신적인 제품을 개발할 때는 한 사람의 경영자가 경영에 필요한 모든 기능을 가지고 있기는 매우 어렵다.
따라서 벤처캐피탈은 창업기업의 경영자를 매우 면밀히 관찰한다. 학력, 경험, 창의성, 의욕, 냉철함 그리고 자금을 잘 관리할 수 있는 능력까지.
벤처캐피탈에게는 으리으리한 학력보다는 실제 사업에서 성공한 경험이 있는 지가 더 중요하다. 개발, 생산, 마케팅, 영업, 관리 등 각 분야의 적합한 파트너와 함께 경영팀을 이루는 것도 벤처캐피탈이 매우 높게 평가할 수 있는 좋은 방안이다.
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